Publicado: 30/05/2023
O que é Retorno sobre o Investimento imobiliário?
É uma métrica de desempenho que mostra o efetivo benefício obtido com um investimento em um imóvel. Ele leva em conta o valor investido no bem imóvel, o ativo, e o que o proprietário produz em função dele. Além disso, ele também é conhecido pela sigla em inglês: ROI (Return on Investment).
O retorno sobre o investimento pode ser positivo (quando há lucro) ou negativo (quando há prejuízo). Como é considerado um dos mais conservadores por ter menos volatilidade com o passar do tempo, é algo interessante a se considerar para perfis de pessoas que desejam expor seu patrimônio a um risco menor.
Nesse sentido, este número é geralmente expresso como uma porcentagem e permite que o investidor compare diferentes alternativas de investimentos disponíveis no mercado.
Quando falamos de imóveis residenciais, o retorno vem de duas fontes:
renda proveniente do uso da casa ou apartamento, sendo o aluguel o exemplo mais comum;
valorização do bem, chamado de ganho de capital ou lucro imobiliário.
Como calcular o Retorno de investimento?
Para calcular o retorno sobre o investimento em um imóvel, você utiliza a seguinte fórmula:
ROI = (Lucro Líquido)/(Valor do investimento) X 100
Dessa forma, precisamos ressaltar alguns aspectos, separados pela fonte de retorno usada pelo investidor. Afinal, o que considerar como investimentos, custos e receitas de cada um deles?
Imóveis para renda de aluguéis
O mais clássico aqui é medir quanto o aluguel produz, em valores líquidos, e compará-lo com o valor investido no imóvel.
Há detalhes diferentes quando falamos de aluguéis de longo prazo e aluguéis de temporada. Nos aluguéis de longo prazo, em geral, o inquilino fica responsável pelo pagamento de todas as despesas do imóvel, como taxa condominial e IPTU. Assim, o investidor recebe os aluguéis e tem como despesa apenas eventuais impostos e administração da imobiliária, caso ele utilize. O cálculo do retorno mensal fica assim:
ROI = (Valor do aluguel mensal imposto de renda taxa de administração)/(Valor do investimento) X 100
Para imóveis de temporada, por outro lado, muitas vezes o investidor até consegue mais renda, porém seus custos são mais altos. Envolvem o condomínio, IPTU, luz, água, internet, limpeza etc. Em uma base mensal:
ROI = (Soma dos aluguéis de temporada do mês imposto de renda taxa de administração custos operacionais da locação por temporada)/(Valor do investimento) X 100
Ou seja, para todo investidor que prefere a renda dos aluguéis, também se aplica a visão de retorno sobre o investimento no momento da revenda. Ele também poderá ter o que descreveremos abaixo.
Imóveis para revenda
Com o retorno com foco em valorização para revenda, o cenário se modifica um pouco. Ao realizar a venda do bem, o investidor recebe todo o valor correspondente ao ativo de uma vez, e apura se obteve lucro imobiliário.
É comum que investidores profissionais comprem bens imobiliários que tenham sofrido efeito de depreciação, os reformem, e vendam após essa valorização. O foco nesse caso é apenas obter retorno sobre a operação.
Em relação ao montante investido, os itens a considerar são: o valor pago pela compra do imóvel, as despesas com ITBI, documentação e outras taxas, e os gastos com reformas e outras melhorias na casa ou apartamento.
Para esse caso, o Retorno sobre o investimento fica assim:
ROI = (Valor de revenda do imóvel Valor do investimento total Impostos sobre a Revenda)/(Valor do investimento total) X 100
É uma métrica de desempenho que mostra o efetivo benefício obtido com um investimento em um imóvel. Ele leva em conta o valor investido no bem imóvel, o ativo, e o que o proprietário produz em função dele. Além disso, ele também é conhecido pela sigla em inglês: ROI (Return on Investment).
O retorno sobre o investimento pode ser positivo (quando há lucro) ou negativo (quando há prejuízo). Como é considerado um dos mais conservadores por ter menos volatilidade com o passar do tempo, é algo interessante a se considerar para perfis de pessoas que desejam expor seu patrimônio a um risco menor.
Nesse sentido, este número é geralmente expresso como uma porcentagem e permite que o investidor compare diferentes alternativas de investimentos disponíveis no mercado.
Quando falamos de imóveis residenciais, o retorno vem de duas fontes:
renda proveniente do uso da casa ou apartamento, sendo o aluguel o exemplo mais comum;
valorização do bem, chamado de ganho de capital ou lucro imobiliário.
Como calcular o Retorno de investimento?
Para calcular o retorno sobre o investimento em um imóvel, você utiliza a seguinte fórmula:
ROI = (Lucro Líquido)/(Valor do investimento) X 100
Dessa forma, precisamos ressaltar alguns aspectos, separados pela fonte de retorno usada pelo investidor. Afinal, o que considerar como investimentos, custos e receitas de cada um deles?
Imóveis para renda de aluguéis
O mais clássico aqui é medir quanto o aluguel produz, em valores líquidos, e compará-lo com o valor investido no imóvel.
Há detalhes diferentes quando falamos de aluguéis de longo prazo e aluguéis de temporada. Nos aluguéis de longo prazo, em geral, o inquilino fica responsável pelo pagamento de todas as despesas do imóvel, como taxa condominial e IPTU. Assim, o investidor recebe os aluguéis e tem como despesa apenas eventuais impostos e administração da imobiliária, caso ele utilize. O cálculo do retorno mensal fica assim:
ROI = (Valor do aluguel mensal imposto de renda taxa de administração)/(Valor do investimento) X 100
Para imóveis de temporada, por outro lado, muitas vezes o investidor até consegue mais renda, porém seus custos são mais altos. Envolvem o condomínio, IPTU, luz, água, internet, limpeza etc. Em uma base mensal:
ROI = (Soma dos aluguéis de temporada do mês imposto de renda taxa de administração custos operacionais da locação por temporada)/(Valor do investimento) X 100
Ou seja, para todo investidor que prefere a renda dos aluguéis, também se aplica a visão de retorno sobre o investimento no momento da revenda. Ele também poderá ter o que descreveremos abaixo.
Imóveis para revenda
Com o retorno com foco em valorização para revenda, o cenário se modifica um pouco. Ao realizar a venda do bem, o investidor recebe todo o valor correspondente ao ativo de uma vez, e apura se obteve lucro imobiliário.
É comum que investidores profissionais comprem bens imobiliários que tenham sofrido efeito de depreciação, os reformem, e vendam após essa valorização. O foco nesse caso é apenas obter retorno sobre a operação.
Em relação ao montante investido, os itens a considerar são: o valor pago pela compra do imóvel, as despesas com ITBI, documentação e outras taxas, e os gastos com reformas e outras melhorias na casa ou apartamento.
Para esse caso, o Retorno sobre o investimento fica assim:
ROI = (Valor de revenda do imóvel Valor do investimento total Impostos sobre a Revenda)/(Valor do investimento total) X 100